Hasta el año 2014, las exportaciones de América Latina fueron impulsadas por el gran apetito de China por las materias primas y el alza de sus precios internacionales. Los abundantes recursos naturales de la región trajeron ganancias económicas durante el próspero período de los productos básicos. Sin embargo, esta tendencia también se tradujo en presiones de apreciación sobre las tasas de cambio de muchos países de la región, lo que reduce la competitividad de la manufactura.
En general, los países no pudieron aprovechar la bonanza de los productos pasados para implementar las reformas que necesitaban. Ahora se mantienen serias dificultades, pero los ingresos del gobierno se han reducido. Los siguientes temas dificultarán el desempeño en el corto y mediano plazo:
No habrá grandes mejoras en la competitividad de los precios, debido a las recientes apreciaciones de los tipos de cambio y ninguna reducción de los costos laborales;
No se espera que la actividad mundial informe de un crecimiento vigoroso en un futuro próximo;
La superación de los cuellos de botella en las infraestructuras será difícil, a la luz de los escándalos de corrupción y la ausencia de un marco regulador bien definido;
El proteccionismo está aumentando a nivel mundial y el desarrollo de acuerdos comerciales con zonas comerciales importantes parece improbable.
Las exportaciones de América Latina fueron impulsadas previamente por el gran apetito de China por las materias primas y la subida de sus precios internacionales
Las exportaciones manufactureras registraron un desempeño débil general en las dos últimas décadas
Los altos costos laborales, la escasa infraestructura y los limitados acuerdos comerciales fueron factores que debilitaron el desempeño en seis países analizados: Argentina, Brasil, México, Colombia, Chile y Perú.
Un fuerte repunte en las exportaciones manufactureras es improbable en el futuro cercano
La evolución de las exportaciones manufactureras, para los seis países analizados, muestra un aumento en términos de valor. En conjunto, la evolución de las exportaciones primarias fue más importante que la de los productos manufacturados. El predominio de las exportaciones de materias primas en algunos países se debe principalmente al aumento del precio de las materias primas (hasta mediados de 2014), que se acompañó de apreciaciones en los tipos de cambio reales, aumentos salariales y, en algunos casos, de más impuestos. Todo esto ha afectado la competitividad de la manufactura en la última década.
Las exportaciones manufactureras no han experimentado aumentos significativos en términos de relación con el PIB. La contribución de las exportaciones manufactureras al PIB ha aumentado en casi todos los seis países, incluso si esta tendencia parece haberse invertido en 2015. En México, el único país de la región donde predominan las exportaciones manufactureras, aumentaron a 27% del PIB en 2015 , Frente al 19% de 2005. En las demás economías, las exportaciones manufactureras representaron menos del 5% del PIB en 2015.
La evolución de las exportaciones manufactureras no se ve afectada por los movimientos cambiarios. Los países de la región dependen en gran medida de las exportaciones de productos básicos, mientras que la representatividad de los productos básicos respecto de las importaciones totales no suele ser muy alta en esas economías. La fuerte contracción de los precios internacionales de los bienes primarios, iniciada en 2014, fue seguida por presiones de depreciación sobre los tipos de cambio.
Costos de mano de obra: Los salarios reales juegan un papel importante en la determinación de la competitividad de los productos, ya que la mano de obra pesa en gran medida en las estructuras de costos de las empresas. En Brasil y Argentina, los salarios mínimos han aumentado sistemáticamente por encima de la productividad.
Infraestructura deficiente: La mala infraestructura de América Latina es una cuestión bien conocida, pero lamentablemente poco se hizo durante el período de bonanza de los productos básicos para mejorar su calidad. Este aspecto es uno de los factores que podrían impedir un repunte de las exportaciones. La complejidad de la burocracia exportadora también está obstaculizando las actividades manufactureras de la región.
Acuerdos comerciales limitados: Durante el último decenio, el Mercosur sólo ha negociado con éxito dos acuerdos comerciales, tanto con países de menor importancia, en términos de volumen de comercio. Incluso los países de la Alianza del Pacífico, que han sido más eficientes en el establecimiento de alianzas, no lograron lograr exportaciones más brillantes de manufacturas.
Es improbable que la competitividad de precios mejore significativamente, debido a las recientes apreciaciones del tipo de cambio ya la falta de reducciones en los costos laborales. No hay evidencia clara de que episodios de fuerte depreciación en los tipos de cambio de la región sean seguidos por aumentos en las exportaciones manufactureras.
Otro aspecto es que no se espera que la actividad global informe un crecimiento vigoroso en un futuro cercano, limitando la demanda internacional de productos manufacturados. Coface estima que el PIB de las economías avanzadas aumentará un 1,6% tanto en 2016 como en 2017 (frente al 1,9% de 2015). En los mercados emergentes, se espera que el PIB crezca un 3,7% este año y un 4,2% en 2017, frente al 3,4% de 2015. En China, se espera que la actividad continúe su paulatina desaceleración.
La resolución de los problemas infraestructurales de la región es crucial para impulsar la productividad de los bienes, con el fin de reducir los costos de flete. Las alianzas entre los sectores público y privado están siendo muy alentadas por los gobiernos locales, aunque los inversores siguen siendo cautelosos debido a la situación deteriorada del entorno empresarial.
El entorno político y económico mundial es menos favorable al comercio abierto que antes y el proteccionismo creciente obstaculizará el crecimiento de las exportaciones.
“En general, los países no han aprovechado la bonanza de los productos pasados para implementar las reformas que necesitaban. Ahora se mantienen graves desafíos, pero los ingresos del gobierno se han reducido “, comentó Patricia Krause, economista de América Latina de Coface.
En resumen, Coface espera que las exportaciones de manufacturas sigan siendo débiles en un futuro próximo. Incluso en 2017, es improbable una fuerte recuperación, aunque un aumento gradual de la demanda mundial y los precios de las materias primas podría dar lugar a una ligera mejora.
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